Бенджамін Грем вважається основоположником сучасних принципів вартісного інвестування та вчителем Воррена Баффета. Його методика відбору акцій і сьогодні залишається однією з найулюбленіших серед тих, хто інвестує на тривалий термін.
В які підприємства вкладав свої кошти Бенджамін Грем?
Бенджамін Грем не підтримував інвестиції в популярні чи трендові компанії, як зазначає Baidu. Його підхід полягав у виявленні акцій, які були недооцінені, тобто мали ринкову ціну нижчу за їхню справжню внутрішню вартість.
Однією з найпомітніших інвестицій Бенджаміна Грема стала страхова компанія GEICO. У 1948 році він разом з партнерами отримав контрольний пакет акцій цього підприємства, коли воно ще не здобуло широкої популярності. З часом GEICO перетворилася на один з найуспішніших активів, а за кілька десятиліть її повністю викупила компанія Berkshire Hathaway, очолювана Ворреном Баффетом.
Грем також вклав кошти в промисловість, залізничний сектор, енергетику та виробничі підприємства, які на певний час втратили інтерес у інвесторів. Він не обмежувався однією галуззю, а намагався максимально розширити свій інвестиційний портфель.
Одночасно інвестор відмовлявся від вкладення в компанії з надмірно високою оцінкою, незважаючи на те, що вони показували стрімке зростання. Основним критерієм для нього залишався "резерв міцності" - різниця між фактичною вартістю бізнесу та ринковою ціною його акцій.
Які основні принципи слугували орієнтирами для відомого інвестора?
Головною ідеєю Бенджаміна Грема було інвестування в бізнес, а не в біржові котирування. Він вважав, що короткострокові коливання ринку не повинні впливати на рішення довгострокового інвестора.
У своїх працях "Розумний інвестор" і "Аналіз цінних паперів" автор підкреслює важливість детального вивчення фінансових звітів компаній. Він радить звертати увагу на рівень заборгованості, прибутковість, грошові потоки та здатність компаній зберігати стабільність навіть у складні часи.
Саме Бенджамін Грем ввів у вжиток термін "маржа безпеки". Він рекомендував інвестувати в акції тільки тоді, коли їх ринкова ціна значно нижча за оцінювану внутрішню вартість компанії. Цей метод дозволяє зменшити ризики, навіть якщо в оцінці підприємства були допущені помилки.
Філософія Бенджаміна Грема значно змінила обличчя глобального фондового ринку. Його методи інвестування продовжують використовувати як професійні менеджери активів, так і індивідуальні інвестори. Принципи вартісного інвестування залишаються важливими і актуальними, незважаючи на зміни в економічних умовах.
До речі, одна угода назавжди змінила історію світових фінансових ринків і зробила Джорджа Сороса легендою інвестування. Саме завдяки ставці проти британського фунта він зміг заробити близько 1 мільярда доларів лише за один день.
#Інвестиції #Інвестор #Стратегія #Прибуток (економіка) #Безпека (фінанси) #Фондовий ринок #Ціна #Актив #Фінансовий ринок #GEICO #Бізнес #Борг #Воррен Баффет #Фінансовий звіт #Фунт стерлінгів #Berkshire Hathaway #Джордж Сорос #Економічний цикл
