Міністерство фінансів Росії за один день залучило трильйон рублів: забезпечити фінансування бюджетного дефіциту стає все більш складним завданням.

За один день Мінфін виконав дві третини квартального плану запозичень.

Міністерство фінансів Росії після півторамісячної перерви повернулося до розміщення державних облігацій, щоб фінансувати дефіцит бюджету, пише The Moscow Times.

У середу на аукціоні державне агентство успішно реалізувало випуск облігацій федеральної позики (ОФП) з плаваючою ставкою, відомих як флоатери, на суму 1 трлн рублів. Ці цінні папери, які будуть погашені в 2042 році, були продані в повному обсязі, а попит на них виявився в 1,4 рази більшим за запропонований обсяг, досягнувши 1,424 трлн рублів.

Здається, що Міністерство фінансів досягло угоди з банківськими установами, зазначають аналітики "Вектор Капіталу". В основному, найбільші кредитні організації, переважно державного підпорядкування, виступають головними покупцями флоатерів, зазвичай в рамках попередньо узгоджених трансакцій.

Міністерство фінансів регулярно звертається до банків за фінансовою підтримкою, коли бюджетна ситуація стає складною. Наприклад, у листопаді минулого року воно залучило 1,7 трлн рублів за допомогою флоатерів, а в грудні 2024 року - 2 трлн рублів.

Продавати звичайні ОФП Мінфіну вдається дедалі гірше. 20 липня відомство призупинило аукціони держборгу після того, як чотири розміщення поспіль завершилися провальними результатами: два з них скасували, одне визнали таким, що не відбулося, а єдине успішне дозволило залучити лише 9 млрд рублів за квартального плану в 1,5 трлн.

Тепер Мінфін зумів реалізувати дві третини квартального плану всього за один день. Проте, за оцінками аналітиків Райффайзенбанку, до завершення року йому може знадобитися залучити ще приблизно 3 трильйони рублів боргових коштів для покриття бюджетного дефіциту.

На початку серпня дефіцит федерального бюджету зріс до 6,45 трильйона рублів, і, за оцінками російського Центру макроекономічного аналізу та короткострокового прогнозування (ЦМАКП), до кінця року він може досягти 7 трильйонів рублів.

У минулому такі розміщення державних облігацій серед банків успішно проводилися за допомогою Центробанку РФ, пише Райффайзенбанк. Регулятор надавав кредитним установам позики через операції РЕПО, приймаючи ОФП як заставу та залишаючи їх на своєму балансі.

Ця тенденція продовжує зростати: з кінця минулого року Центральний банк влив більше 2 трильйонів рублів у банківський сектор, а станом на 2 вересня загальний борг фінансових установ перед регулятором склав 6,16 трильйона рублів.

Найімовірніше, і цього разу фактичним джерелом грошей для бюджету стане Центробанк.

"Новий флоатер надає банкам шанс <...> використовувати цей папір як ліквідний актив для отримання фінансування від Центробанку", -- підкреслює аналітик ПСБ Дмитро Грицкевич.

У процесі складання бюджету на цей рік Міністерство фінансів планувало зменшити дефіцит порівняно з минулим роком у півтора рази — з 5,7 до 3,7 трлн рублів. Це мав бути досягнуто за рахунок підвищення податку на додану вартість та збільшення податкових ставок для малих підприємств.

Однак уже в першому кварталі "діра" перевищила весь запланований на рік показник. За внутрішніми розрахунками російського уряду, до кінця року вона може сягнути 9 трлн рублів.

З квітня уряд зменшив бюджетні витрати на цивільні потреби на третину та дав розпорядження про підготовку до скорочення чисельності державних службовців на 15%.