Компанії Waters Corporation та BD (Becton, Dickinson and Company) оголосили про укладення угоди, що передбачає злиття підрозділів BD Biosciences та Diagnostic Solutions з Waters. Це злиття створить інноваційного лідера в галузі наук про життя та діагностики, який зможе запропонувати передові технології та відмінні фінансові показники. Угода реалізована у формі податково вигідної транзакції Reverse Morris Trust, загальна вартість якої складає приблизно 17,5 мільярда доларів.
Компанії очікують, що транзакція створить значну цінність для акціонерів шляхом поєднання взаємодоповнюючих технологій для обслуговування високооб'ємного тестування на привабливих та регульованих кінцевих ринках. Об'єднана компанія матиме найкращі у класі рішення для рідинної хроматографії, мас-спектрометрії, проточної цитометрії та діагностики, подвоївши загальний адресований ринок Waters до приблизно 40 мільярдів доларів.
Очікується, що понад 70 відсотків доходів об'єднаної компанії будуть щорічно повторюваними, а понад половина доходів від інструментів будуть повторюваними в рамках типового п'яти-десятирічного циклу заміни. Це значно збільшить щорічні повторювані доходи у високоякісних застосуваннях.
Угода сприятиме швидшому розширенню компанії Waters на кілька перспективних суміжних ринках. Портфель біосепарацій буде розширено завдяки синергії хімічних знань Waters і біологічної експертизи BD, що дозволить знайти нові рішення для розділення великих молекул і стимулювати розвиток у сфері біологічних препаратів та нових підходів до споживчих матеріалів наступного покоління.
У сфері біоаналітичної характеристики, досвід компанії Waters в області високооб'ємних низькорівневих застосувань, а також її надійна інформаційна платформа Empower, створюють сприятливі умови для впровадження технологій проточної цитометрії та ПЛР від BD у процесах контролю якості великих молекул.
Регуляторна експертиза BD та встановлена присутність у клінічних та діагностичних умовах очікувано забезпечать покращений доступ до ринку, покращену підтримку сервісу, прискорене розширення меню та автоматизацію для мультиплексної діагностики з використанням технологій рідинної хроматографії-мас-спектрометрії від Waters.
Waters використовуватиме свою перевірену модель для максимізації бізнес-потенціалу BD Biosciences & Diagnostic Solutions. Компанія впорядкує процеси виконання в таких напрямках, як оновлення обладнання, інтеграція планів обслуговування, розвиток електронної комерції та вихід на ринок нових продуктів.
Очікується, що ця угода забезпечить близько 200 мільйонів доларів економії витрат до третього року після її завершення, а також приблизно 290 мільйонів доларів синергії доходів до п'ятого року. Це, в свою чергу, призведе до досягнення близько 345 мільйонів доларів щорічної синергії EBITDA до 2030 року.
Синергія витрат очікувано буде досягнута переважно через оптимізацію у виробництві, ланцюгу поставок та загальних і адміністративних витратах, зберігаючи при цьому сильну прихильність до інвестицій у дослідження та розробки і комерційні інвестиції. Синергія доходів очікувано буде отримана від комерційної досконалості, прискорення розширення у високозростаючі суміжні сфери та реалізації можливостей перехресних продажів.
Об'єднана компанія прогнозує, що надасть лідируючі у своїй галузі показники проформа, зокрема швидкий ріст скоригованого прибутку на акцію. В очікуваннях, ця компанія зможе досягти проформа доходу близько 6,5 мільярда доларів, а також приблизно 2,0 мільярда доларів проформа скоригованої EBITDA в рамках календарного року 2025.
На основі проекцій об'єднання, очікується, що доходи зростуть з середнього до високого рівня, а скоригований прибуток на акцію зросте на середньому підлітковому рівні щорічно в період з 2025 по 2030 роки. До 2030 року об'єднана компанія, за прогнозами, займе провідні позиції в галузі з приблизно 9 мільярдами доларів доходу, 3,3 мільярда доларів скоригованої EBITDA та операційною маржею на рівні 32%.
Очікується, що угода призведе до збільшення скоригованого прибутку на акцію вже в перший рік після завершення. Це закладе міцну основу для тривалого зростання та інновацій у ключових областях наук про життя та діагностики, де точність і надійність є вирішальними умовами для досягнення успіху.
#Бізнес #Інвестиції #Інновації #Прибуток (економіка) #Акціонер #Автоматизація #Оптимізація #Модель #Біологія #Хімічна промисловість #Тестування #Транзакція з базою даних #Синергія #Молекула #Прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації #Медичний діагноз #Корпорація "Уотерс #Полімеразна ланцюгова реакція #Мас-спектрометрія #Дікінсон, Північна Дакота
